미국주식 전망봐주세요 오라클, 메리어트 인터내셔널, 인텔 을 지켜보고있는중입니다. 전망으로 어떻게 보시나요?각 3년째

1. 오라클 (Oracle, 티커 ORCL)

강점 및 최근 흐름

• 오라클은 전통적으로 데이터베이스·기업용 소프트웨어 중심이었지만, 최근 AI·클라우드 인프라 사업을 강화하고 있어요.

• 회사 측은 오라클 클라우드 인프라(OCI) 매출을 이번 회계연도(fiscal year 2026) 기준으로 77% 성장하여 약 180억 달러 수준까지 끌어올릴 계획이라고 발표했습니다.

• 또한, “남아 있는 계약 잔액(remaining performance obligations, RPO)”가 크게 증가했다는 발표가 있는데, 이는 향후 매출로 전환될 가능성이 있는 계약 기반 매출이 많이 쌓여 있다는 의미예요.

• 여러 애널리스트들이 오라클의 클라우드/AI 전환에 낙관적인 반응을 보이고 있고, 목표주가 상향하는 흐름도 있어요.

⚠️ 리스크 요인

• 클라우드 사업 확장을 위해 **대규모 자본 지출(capex)**이 필요해요. 인프라 구축, 데이터센터 확장 등이 비용 부담으로 작용할 수 있죠.

• RPO (잔여 계약 잔액)가 크다는 것은 잠재력도 크지만, 그걸 실제 매출화하는 데 시간이 걸리거나 일정 비율만 실현될 가능성이 있어요.

• 시장이 기대 수준을 너무 높게 잡고 있는 면도 있어서, 실적이 기대치에 못 미치면 가파른 조정 가능성 있어요.

• 경쟁이 치열한 클라우드 시장 (AWS, Azure, GCP 등) 속에서 얼마나 시장 점유율을 가져올지 실행력이 중요해요.

✅ 제 의견: 계속 모아가도 괜찮은 종목

오라클은 “전환기형 성장주” 쪽에 속한다고 생각해요. 이미 인프라 + AI 쪽으로 무게 중심을 옮기려는 전략이 명시되어 있고, 시장 기대감도 높은 상태죠.

장기 관점에서 (3~5년 이상) 보유해도 괜찮은 포트폴리오 종목이 될 가능성이 높고, 일정 비율을 유지하면서 추가 매수를 고려할 만해요.

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2. 메리어트 인터내셔널 (Marriott International, 티커 MAR)

강점 및 흐름

• 여행·숙박 업종은 통상 경기 회복 국면에서 수혜를 받는 업종이에요. 특히 코로나 이후 여행 수요 회복이 이어지면서 기대가 컸습니다.

• 최근 분석에서는 메리어트가 “공정가치 대비 다소 디스카운트 상태”라는 평가도 나와요. 예를 들어 SimplyWallSt 쪽은 공정가치 추정치 기준으로 약간 저평가 영역에 있다는 분석을 제시하기도 합니다.

• 또한, Bernstein은 메리어트의 브랜드 확장, 기술 투자, 충성 고객 프로그램 등을 긍정적으로 보고 있으며, 리오프닝 효과 및 국제시장 확장에 기대를 두고 있어요

⚠️ 리스크 요인

• 여행·숙박 업종은 외부 요인에 매우 민감해요 (환율, 유가, 경제 침체, 여행 규제 등).

• 미국 내 여행 수요 둔화 또는 경기 둔화 시 수익 악화 가능성이 있어요.

• 최근 메리어트가 매출/이익 가이던스를 소폭 하향 조정했다는 보도도 있어요.

✅ 제 의견: 보유 유지 + 분할 매도 가능성 고려

메리어트는 안정성보다는 경기민감 가치주 쪽에 가까워요. 여행 수요가 계속 이어진다면 성장 여력이 있지만 불확실성도 큽니다.

따라서 지금 보유하고 계신다면 완전히 버리지 말고, 어느 정도 비중 조절 (포트폴리오 내 비중을 낮추는 전략)도 고려해 볼 만해요. 일부 수익이 난 부분은 정리하고, 나머지는 계속 보유하는 방식이 괜찮아 보여요.

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3. 인텔 (Intel, 티커 INTC)

강점 및 변화 포인트

• 최근 인텔은 파운드리(반도체 위탁생산) 사업 강화, 정부 투자 유치 등 여러 구조전환 시도를 하고 있어요.

• 특히 미국 정부가 인텔에 89억 달러 가량의 지분 투자를 하겠다는 발표가 있어서, 국가 차원의 지원 가능성도 커졌어요

• 또한, 미래형 CPU/칩 아키텍처 개발, AI 관련 칩 개발, 제조 공정 전환 등이 회사 전략 상 중요한 변곡점이 될 수 있습니다.

⚠️ 리스크 요소

• 현재 많은 애널리스트들이 인텔의 주가 전망을 보수적으로 보고 있어요. 예컨대 평균 목표주가가 현 주가보다 낮게 책정된 경우가 많습니다.

• 반도체 산업 경쟁이 매우 치열하고 기술 진보 속도가 빠르기 때문에, 기술 우위 확보 실패는 치명적일 수 있어요.

• 비용 부담, 설비 투자 부담, 시장 수요 변동 등이 리스크로 작용할 수 있고, 수익성이 안정화되지 않은 부분이 많아요.

✅ 제 의견: 보유 비중 낮추고 관망 또는 부분 정리 고려

인텔은 매우 변동성이 큰 주제고, 지금의 기대감이 실적으로 얼마나 뒷받침될지 불확실성이 크다고 봐요.

따라서 전체 비중에서 적절히 조정하면서, 만약 수익이 난 부분이 있다면 일부 정리해도 무난한 선택이 될 것 같아요.